ما هي سيناريوهات الإفلاس المصرفي إذا أنشئ الصندوق السيادي أو لم ينشأ؟...

3^min

يراهن حاكم مصرف لبنان رياض سلامة على إنشاء صندوق سيادي توضع فيه أملاك الدولة المهمة، من أجل تمويل خسائر مصرف لبنان والمصارف.

ما هي سيناريوات الإفلاس المصرفي إذا أنشئ الصندوق السيادي أو لم ينشأ؟

تقول المعطيات التي حصلت عليها صحيفة "الأخبار" أن لجنة الرقابة على المصارف أجرت عدداً من السيناريوات بشأن معدلات الرسملة المطلوبة من المصارف في ضوء الخسائر المتوقعة. السيناريوات التي تشبه الخطوات التي يحدّدها سلامة هي كالآتي:

1- خسائر سندات اليوروبوندز 45%، صفر خسائر على سندات الخزينة بالليرة اللبنانية، إضافة إلى معدل مخاطر 1.89 على كل توظيفات المصارف لدى مصرف لبنان بالعملات الأجنبية: هذا الأمر سيكبّد المصارف خسائر في الرساميل بقيمة 5.7 مليارات دولار، ويفرض عليها رساميل إضافية تراوح بين 3.5 مليارات دولار و7 مليارات دولار تبعاً لمعدلات الملاءة الدولية التي ستطبّق (8% أو 10.5%). وسيؤدي هذا الامر إلى إفلاس ما بين 19 مصرفاً (7 منها «ألفا») و25 مصرفاً (9 منها «ألفا»).

2- خسائر سندات اليوروبوندز 45%، صفر خسائر على سندات الخزينة بالليرة اللبنانية، إضافة إلى معدل مخاطر 9.45 على توظيفات المصارف لدى مصرف لبنان بالعملات الأجنبية: بنتيجة هذا السيناريو يتم شطب 50% من رساميل المصارف وتترتب عليها موجبات زيادة الرسملة بقيمة تراوح بين 7.7 مليارات دولار و12.6 مليار دولار تبعاً لمعدلات الملاءة الدولية التي ستطبق (8% أو 10.5%). وسيؤدي هذا الأمر إلى إفلاس ما يراوح بين 24 مصرفاً (9 منها ألفا) أو 27 مصرفاً (10 منها ألفا).

يظّن كثيرون أن هذا العقاب هو الأنسب للمصارف ولمصرف لبنان الذين فرّطوا في أموال المودعين، لكن الواقع أن خطّة الحكومة كانت تقترح شطب كل رساميل المصارف بقيمة 22.1 مليار دولار، وفرض رسملة إضافية لمن يريد الحفاظ على ملكيته بحدّها الأدنى بقيمة إجمالية تبلغ 5 مليارات دولار. هذا يعني أنه يفترض بمساهمي المصارف أن يأتوا بقيمة 5 مليارات دولار إضافية من الخارج، وهو مبلغ يحتاج إليه لبنان بشدّة من أجل عكس مسار الانهيار الحاصل اليوم. أما في الحال الذي تسير عليه الأمور وفق خطّة سلامة والمصارف، فإن الانهيار سيتسارع أكثر فأكثر في ظل عوامل إضافية تضغط عليه مثل كورونا والإغلاقات لمكافحة انتشارها، وانفجار المرفأ وتبعاته السياسية والاقتصادية، الهيجان الدولي على لبنان... كل هذه العوامل ستدفع سلامة إلى تعويض الخسارة بالودائع الأجنبية عبر طبع المزيد من الليرات، ما يترك سعر صرف الليرة ينهار أكثر فأكثر وبشكل متسارع.

***المعلومات الواردة في الفقرة تعبّر عن وجهة نظر الصحيفة وبالتالي فإن موقع الـ LBCI لا يتحمّل تبعات ما قد يترتب عنها قانوناً